Mit diesen 5 Welt-ETFs senkst du deinen US-Anteil im Portfolio 🌍
In den vergangenen 10–15 Jahren gab es an der Börse eigentlich nur eine Richtung: USA und Tech. Doch der amerikanische Exceptionalismus – also die Phase, in der die US-Märkte alles andere abhängen – scheint eine Pause einzulegen. Wir haben dieses Thema immer wieder beleuchtet und aktuell zeigt sich sehr deutlich: Eine breite Diversifikation über Regionen und Sektoren zahlt sich endlich wieder aus. Dies zeigt sich auch in der Performance (in Euro) der fünf vorgestellten ETFs. Gleich vier der fünf ETFs sind seit September 2024 (längstmöglicher Vergleichszeitraum) besser gelaufen als der MSCI World.
📈 Das Problem mit der US-Klumpenbildung im Depot
Durch die Rallye von Big Tech (Microsoft, Alphabet, Nvidia & Co.) sind klassische Welt-Indizes wie der MSCI World oder FTSE All-World extrem kopflastig geworden. Rund 60–70 % US- und knapp 30 % Tech-Anteil sind mittlerweile die Norm.
Man könnte argumentieren, dass die Index-Methodik einen „selbstreinigenden“ Prozess hat. Läuft z.B. Europa besser, steigt das Gewicht automatisch. Doch bei der aktuellen extremen Konzentration kann dieser Prozess quälend lange dauern. Historisch betrachtet sind US-Aktien zudem aktuell so hoch bewertet, dass die Renditeerwartung für die nächsten 10 Jahre – je nach Modell – im niedrigen einstelligen oder sogar negativen Bereich liegt. Wichtig: Historische Daten sind nie ein Beleg für zukünftige Entwicklungen.
🛠️ Weniger USA, mehr Welt: 5 Alternativen für dein Depot
Breite Diversifikation muss nicht kompliziert sein. Statt für jede Region einen eigenen ETF zu kaufen, kannst du auf Indizes setzen, die den US-Anteil durch eine andere Methodik als die klassische, nach Marktkapitalisierung gewichtete, senken. Hier sind fünf spannende Ansätze:
1. 🎓 L&G Gerd Kommer Multifactor Equity
Der „Kommer-ETF“ basiert auf einem Multi-Factor-Ansatz und gewichtet die Weltregionen zum Teil nach ihrer Wirtschaftsleistung (BIP) statt nur nach dem Börsenwert. Das drückt den US-Anteil deutlich nach unten.
👉 US-Anteil: ca. 45 %
👉 Besonderheit: Berücksichtigt Small Caps und nutzt Faktoren wie Value, Quality und Momentum. Deckt Schwellen- und Industrieländer ab.
👉 ETFs: In einer ausschüttenden (IE0001UQQ933) und thesaurierenden (IE000FPWSL69) Anteilsklasse verfügbar.
2. 💎 MSCI World Enhanced Value Index
Dieser Faktor-Index sucht gezielt nach „Schnäppchen“, also Aktien, die gemessen an Fundamentaldaten günstig bewertet scheinen. Da US-Werte aktuell häufig teurer sind, fliegen sie hier oft aus dem Raster.
👉 US-Anteil: ca. 40 %
👉 Besonderheit: Starker Fokus auf Substanzwerte, was das US-Gewicht deutlich reduziert.
👉 ETFs: Auf den MSCI World Enhanced Value Index gibt es derzeit zwei thesaurierende (IE00BP3QZB59 & IE00BL25JM42) und einen ausschüttenden (IE00BFYTYS33) ETF.
👉 Tipp: Weitere Details findest du in unserem ETF-Guide zu Value-ETFs.
3. 🏗️ Invesco FTSE RAFI All World 3000
Dieser Index gewichtet Unternehmen nicht nach ihrem Börsenwert, sondern nach fundamentalen Kennzahlen wie Buchwert, Cashflow, Umsatz und Dividenden.
👉 US-Anteil: ca. 46 %
👉 Besonderheit: Ein „antizyklischer“ Ansatz, der teure Aktien (Growth) eher untergewichtet und günstige (Value) übergewichtet. Bietet eine globale Abdeckung, die sowohl Industrie- als auch Schwellenmärkte einschließt.
👉 ETF: Invesco FTSE RAFI All World 3000 UCITS ETF (IE00B23LNQ02).
4. ⚖️ Invesco MSCI World Equal Weight
Hier wird das Klumpenrisiko radikal gelöst: Jede der ca. 1.300 Aktien im MSCI World bekommt das exakt gleiche Gewicht (ca. 0,075 %).
👉 US-Anteil: ca. 40 %
👉 Besonderheit: Die Dominanz der „Magnificent Seven“ wird komplett ausgehebelt. Kleine Unternehmen haben den gleichen Einfluss auf den Index wie Apple, Microsoft oder NVIDIA.
👉 ETF: Invesco MSCI World Equal Weight UCITS ETF (IE0006WW9XY2).
5. 💰 Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield
Der Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield bietet einen globalen, nach Marktkapitalisierung gewichteten Zugang zu den 50 % dividendenstärksten Aktien aus Industrie- und Schwellenländern.
👉 US-Anteil: ca. 40 %
👉 Besonderheit: Selektiert die 50 % der Aktien aus dem FTSE All-World mit der höchsten erwarteten Dividendenrendite für die nächsten 12 Monate. Die Gewichtung der Titel erfolgt nach Marktkapitalisierung. Durch die Einbeziehung von Industrie- und Schwellenländern bietet er eine breite globale Diversifizierung.
👉 ETFs: Verfügbar in einer ausschüttenden (IE00B8GKDB10) und thesaurierenden (IE00BK5BR626) Anteilsklasse.
Hinweis: Globale Dividenden-ETFs haben oft ein geringeres US-Gewicht, da viele US-Tech-Giganten keine oder nur geringe Dividendenrenditen aufweisen.
💡 Fazit für dein Depot
Du musst dein Portfolio nicht unnötig komplex machen, indem du viele Regionen-ETFs mischst. Oft reicht der Wechsel auf ein anderes Index-Konzept, um das Klumpenrisiko USA zu reduzieren und die regionale Diversifikation des Portfolios deutlich zu erhöhen.
