Artikel der Woche

Wertet Gold unsere Portfolios auf?

Gold hat eine beeindruckende Rallye hinter sich. Da stellt sich die berechtigte Frage: Gehört das Edelmetall eigentlich auch in dein Portfolio?

just Facts & Figures

Deine Stimme beim PortfolioAward 2026

Beim PortfolioAward 2026 steht die Abstimmung über die besten Investment-Konzepte des Jahres an. In der Kategorie der Welt-ETFs zeigt sich eine große Bandbreite an unterschiedlichen Strategien. Als ein kostengünstiger Standard geht hier beispielsweise der Invesco MSCI World (IE00B60SX394) ins Rennen, der mit einer Gesamtkostenquote (TER) von gerade einmal 0,05 % p.a. neue Maßstäbe gesetzt hat.

Abseits dieses Standards gibt es jedoch Ansätze, die den Fokus im Portfolio völlig anders setzen. Um diese Unterschiede und die Bandbreite innerhalb dieser Award-Kategorie zu verdeutlichen, werfen wir im Folgenden einen Blick auf zwei Beispiele aus dem Teilnehmerfeld.

Beispiel 1: Fokus auf die globale Marktspitze (Global Titans 50)
Wer den Fokus ausschließlich auf die weltweit größten Unternehmen legen möchte, stößt in der Auswahl auf den iShares Dow Jones Global Titans 50 (DE0006289382). Das Konzept dieses bereits im Jahr 2001 aufgelegten ETFs ist einfach: Er investiert in die 50 größten Aktiengesellschaften aus Schwellen- und Industrieländern weltweit.

Die wichtigsten Fakten zu diesem Ansatz auf einen Blick:

👉 Historische Wertentwicklung (siehe Grafik 1 👆): Mit einer Rendite von unglaublichen 1.132 % (alle Renditen in Euro) seit dem Tief der Finanzkrise im März 2009 lag dieser Ansatz in der langfristigen Rückbetrachtung sogar deutlich vor dem klassischen MSCI World, der im selben Zeitraum rund 956 % erzielte. Die Outperformance wurde dabei maßgeblich durch den starken Lauf der US-amerikanischen Technologie-Mega-Caps getrieben. 

👉 Hohe Konzentration: Die zehn größten Positionen (darunter Apple, Nvidia, Microsoft und Alphabet) machen rund 60 % des gesamten ETF-Gewichts aus. Mehr als jeder zweite Euro fließt somit in diese zehn Unternehmen. Die USA haben ein Gewicht von gut 80 % im Index. 

👉 Geringer Diversifikationseffekt: Obwohl der Index regelbasiert auch Unternehmen aus den Schwellenländern (Emerging Markets) berücksichtigt, bietet er in der Praxis keine wirkliche Diversifikation zu einem MSCI World. Neun der zehn größten Positionen des ETFs sind identisch mit den Top Zehn des klassischen MSCI World. 

👉 Kostenstruktur: Mit einer Gesamtkostenquote von 0,51 % p.a. ist dieser physisch replizierende ETF im Vergleich zu modernen Standard-Welt-ETFs relativ teuer.

Beispiel 2: Der Value-Faktor als Star des letzten Jahres
Auf der gegenüberliegenden Seite des Spektrums steht das Beispiel für einen regelbasierten, antizyklischen Ansatz: der iShares Edge MSCI World Value Factor (IE00BP3QZB59).

Dieser ETF filtert aus dem Universum des MSCI World rund 400 Unternehmen heraus, die nach fundamentalen Kennzahlen (Kurs-Buchwert-Verhältnis, künftigen Gewinnerwartungen und operativem Cashflow) als vergleichsweise günstig bewertet gelten. Dabei vergleicht der ETF die Werte jeweils mit Unternehmen aus dem gleichen Sektor und gewichtet die Sektoren exakt so wie der Mutterindex MSCI World, um eine sektorneutrale Abbildung zu gewährleisten.

Die wichtigsten Fakten zu diesem Ansatz auf einen Blick:

👉 Langanhaltende Underperformance: Seit der Auflage im Jahr 2014 lief der Value-ETF dem klassischen Welt-Index über viele Jahre hinterher, da Wachstumswerte (Growth) den Markt dominierten und Substanzwerte das Nachsehen hatten. 

👉 Starke Aufholjagd im letzten Jahr (siehe Grafik 2 👆): In den vergangenen 12 Monaten hat sich dieses Verhältnis jedoch deutlich verschoben. Der Value-Faktor verzeichnete eine Wertentwicklung von gut 60 % und ließ damit selbst den Nasdaq 100 (ca. 33 %) deutlich hinter sich. 

👉 Treiber KI-Infrastruktur: Die extrem gute Performance ist vor allem dem massiven Ausbau von Rechenzentren zuzuschreiben. Der Index profitierte stark von Titeln wie Qualcomm, Cisco und insbesondere Micron Technology. 

👉 Klumpenrisiko oder zusätzliche Diversifikation? Aufgrund der fundamentalen Bewertungsmatrix ist Micron Technology derzeit mit über 10 % sehr hoch im ETF gewichtet. Dennoch bietet der ETF eine gute Diversifikation zu einem klassischen MSCI World. Micron ist die einzige Überschneidung in den Top-10-Positionen. 

👉 Kosten: Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,25 % p. a.

Deine Wahl beim PortfolioAward 2026
Diese Beispiele verdeutlichen, dass innerhalb der Kategorie der Welt-ETFs sehr unterschiedliche Philosophien miteinander konkurrieren. Der Invesco MSCI World bietet ein kostengünstiges Basisinvestment, die Global Titans setzen auf die Marktführer des vergangenen Zyklus und der Value-Ansatz filtert gezielt Substanzwerte heraus.

Diese vorgestellten ETFs sind lediglich Beispiele aus einer der vielen Kategorien des diesjährigen PortfolioAwards. Eine umfassende Vorstellung aller 8 ETFs in der Kategorie Welt-ETFs bietet das unten verlinkte Video von echtgeld.tv (👇). In dieser Sendung ist Jannes Lorenzen, Geschäftsführer von justETF und auch bekannt als „Aktienrebell", zu Gast. Gemeinsam werden die verschiedenen Welt-ETF-Konzepte detailliert analysiert, strukturell verglichen und eingeordnet, um die Unterschiede der jeweiligen Ansätze transparent zu machen. Insgesamt gibt es 16 Kategorien, in denen abgestimmt werden kann.

Mit nur wenigen Klicks kannst du über den unten stehenden Link für deine Lieblingskonzepte abstimmen. Mit deiner Teilnahme unterstützt du nicht nur die Transparenz in der ETF-Landschaft, sondern hast zudem die Möglichkeit, attraktive Preise zu gewinnen.

Video der Woche

Broker News der Woche